De Vermogensmonitor

De expertise van de Vermogensmonitor is beschikaar voor particuliere beleggers, maar ook voor professionele organisaties zoals banken, vermogensbeheerders, rechtsbijstandverzekeraars, advocaten en specifieke belangenorganisaties.

Meer informatie voor particuliere belegger »
Meer informatie voor zakelijke opdrachtgevers »

Actueel

16 mei - Aankondiging waarschuwing: meer aflossen op hypotheek meestal NIET verstandig

Banken sturen aan op meer aflossen. Florius - ABN-dochter - biedt haar klanten aan om - boetevrij - onbeperkt af te lossen op de afgesloten hypotheek. Dit lijkt leuk voor alle betrokkenen(win-win), maar in diverse gevallen is het zeer onverstandig.
Binnenkort de uitleg van deze stelling.

10 mei - Kifid acht beleggingsfonds niet geschikt als vastrentende waarde

Dit blijkt uit een onlangs verschenen tussenuitspraak van de Geschillencommissie van het KiFiD. Naar het oordeel van de Commissie had een alternatieve belegging die in het vastrentende gedeelte van de portefeuille was ondergebracht niet in de portefeuille mogen worden opgenomen, zodat de vermogensbeheerder gehouden is tot schadevergoeding. Nadere bestudering van de tussenuitspraak leert dat het om het Kempen Orange Investment Partnership (voorheen Orange Investment Partnership). Partijen kunnen zich nog uitlaten over de schade, maar uit de publicatie blijkt dat de Geschillencommissie van mening is dat de Aangeslotene is gehouden tot vergoeding van de verzoorzaakte schade.

26 april - Kifid oordeelt hard over samenvoegen van trading- (sport)en fundamentele (pensioen) portefeuille

Vermogensmonitor ontving vandaag - na enige vertraging - het tussenvonnis van het KiFiD waarin deze spreekt van een ernstige schending van de zorgplicht. Meer over deze kwestie in de komende dagen op de speciale KiFiD uitspraken-pagina.

20 april - Jaarverslag Klachteninstituut KiFiD

Kijkje in de keuken van het Klachteninstituut Kifid
Het op 20 april verschenen jaarverslag van het Klachteninstituut KiFiD geeft naast de droge cijfers over het aantal klachten en de doorlooptijden daarvan, inzage in een aantal opmerkelijke trends en gebeurtenissen.

Kredietbemiddelaars
De ombudsman Nol Monster acht vooral de klachten over kredietbemiddelaars ernstig. In het overgrote deel van deze klachten oordeelde Monster dat de gegeven adviezen de toets der kritiek niet kunnen doorstaan en adviseerde hij om de schade te vergoeden. Er zijn verschillende financiele dienstverleners die hebben zich toegelegd op de kredietbemiddeling voor niet vermogende consumenten, vaak laagbetaalden die zich in de schulden hebben gewerkt bij postorderbedrijven of telefoonmaatschappijen. De consument die zich tot zo een dienstverlener wendt, hoopt op verlaging van zijn maandlasten. Na het advies is de schuld van de consument soms met duizenden euros toegenomen en heeft de adviseur duizenden euros aan de client verdiend.

Schouderophalende dienstverleners
Zeer ernstig vindt Monster de constatering dat er dienstverleners zijn die zich van het KiFiD weinig aantrekken. De vertegenwoordigers verschijnen niet bij een mondelinge behandeling van de klacht, zij volgen de aanbevelingen van de ombudsman niet op en al evenmin trekken zij zich iets aan van het oordeel van de Geschillencommissie. De ombudsman vraagt zich af of zo een dienstverlener, bij structureel niet meewerken, nog wel voldoet aan het voorschrift uit de Wft dat hij zijn klachtbehandeling op orde moet hebben.

Schandpaal
De commissievoorzitter Edgar du Perron van de Geschillencommissie (ook KiFiD) meldt in het jaarverslag dat de Geschillencommissie haar uitspraken voortaan zal publiceren met de namen van de financiele dienstverleners. Deze ontwikkeling zal de dienstverleners bewegen om de klachtenprocedure serieus te nemen en mogelijk leidt dit ook tot meer schikkingen uit vrees voor kwalijke jurisprudentie.

Tussenpersonen
De financiele Ombudsman ziet ook veel tussenpersonen failliet gaan en hij verwacht dat velen nog zullen volgen. Hij constateert dat bij de verkoop van de portefeuille vaak onduidelijk is wie aansprakelijk is (blijft/wordt) voor de dienstverlening van de oude organisatie. Deze onduidelijkheid legt de ombudsman in principe uit in het voordeel van de consument. Omdat de verkopende dienstverlener veelal niet meer is aangesloten bij KiFiD, houdt hij de kopende partij aansprakelijk voor het toerekenbaar tekortschieten van de verkoper, ook in geval daarover bij de verkoop andersluidende afspraken zijn gemaakt. Volgens hem moet de nieuwe eigenaar van de onderneming eventuele schade die ontstaat doordat hij aansprakelijk wordt gehouden voor fouten van de verkoper, maar zelf verhalen op die verkoper.

Klokkenluider
Opzienbarend is het bericht over een klokkenluider. De ombudsman noemt het een aardig inzicht in de gang van zaken bij een vermogensbeheerder. Een ontslagen accountmanager lichtte uit onvrede over zijn ontslag zijn oude clienten in over wat hij uit hoofde van zijn functie als hun accountmanager allemaal had misdaan. Hij hielp vervolgens deze clienten met het formuleren van de klachten en zette daarbij zijn eigen wanprestatie vol in de schijnwerpers. De ombudsman oordeelde dat het optreden van de klokkenluider niet fraai was; niet als accountmanager, maar ook niet als belangenbehartiger. De zaken werden door de ombudsman allemaal gegrond verklaard. De vermogensbeheerder in kwestie stimuleerde de handel in effecten door een bonus te verbinden aan de winst die werd gerealiseerd door de handel in effecten. Hoe meer provisie, hoe hoger de winst, hoe hoger de bonussen. Een dergelijk handelen noemt men churning (provisiejagen) en is al jaren not done.

Resultaat voor gedupeerden
Uit de cijfers valt op te maken dat circa 33% van de klachten die de ombudsman behandelde, tot een gunstig resultaat voor de consument hebben geleid. Bij de Geschillencommissie ligt dit aandeel op 40%. Voor klachten over beleggingszaken ligt dit cijfer nog gunstiger; circa 56% van de klachten werden door de Geschillencommissie geheel of gedeeltelijk toegewezen. Uit de cijfers valt tevens te lezen dat het aantal nieuwe klachten over beleggingszaken met 31% afnam, terwijl het totaal aantal klachten dat de ombudsman te verwerken kreeg met slechts 14% is afgenomen. Het hoogtepunt van de klachtenstroom lijkt achter de rug.

18 april - Openheid variabele rentetarief geeist

Banken en verzekeraars moeten vanaf januari 2013 openheid geven over de opbouw van hun variabele rentetarief die zij hanteren in de hypotheken met een variabele rente. Dit schrijft minister De Jager in een brief aan de Tweede kamer, aldus het FD vanmorgen.

10 april - let op je vermogensbeheerder

Pas op, overstekende trend!
Vandaag publiceerde ftm.nl het stuk vermogensbeheerders op de weegschaal waarin uitgelegd wordt waar de consument vooral op moet letten als deze het vermogensbeheer van zijn - of haar - vermogen heeft uitbesteed.
Voor de vermogensbeheerders heeft het stuk ook een duidelijke boodschap: spreid het risico door niet voor relatief grote groepen beleggers dezelfde portefeuilles in te richten en verzeker je afdoende voor claims van je klanten.
Primair is het natuurlijk zaak om zo zorgvuldig te handelen dat het risico op een stroom van claims marginaal is. Maar naast de eigen zorgplicht blijft natuurlijk het risico bestaan dat een tweede Lehman of Madoff zich openbaart in de portefeuilles van de klanten.

5 april - Onderzoek Matrix Vermogensbeheer

Vorige week kwam Vermogensbeheerder Matrix ongewild en herhaaldelijk in het nieuws door de publicaties van de Consumentenbond en de VEB (zie nieuws hieronder van 28 maart). Belangenorganisatie Vermogensmonitor had toen reeds twee klachten in onderzoek. Inmiddels is een klacht door het KiFiD ontvankelijk verklaard en ligt de andere bij de directie van Matrix.
De bevindingen zijn opzienbarend wanneer naar de kille cijfers wordt gekeken. In het laatste dossier zijn bijna 1000 openings- en sluitings-transacties aangetroffen over een periode van circa 24 maanden. Dergelijke hoeveelheden transacties komen maar zelden voor in klachtdossiers (peiling sinds 1988). Daarop is bijna €12.000 betaald op een gemiddeld vermogen van circa €102.000.
De ombudsman kwam recent met het oordeel dat de kosten van het beheer ten hoogste 4% mogen bedragen (kosten, niet provisie!). Schokkend is het verschil in resultaat tussen de Vermogensbeheerder en de client: terwijl de klant bijna 37% van zijn ingebrachte vermogen verloren zag gaan, verdiende Matrix circa (50% van provisie + beheerfee + winstdeling) €18.000 in de twee jaar vermogensbeheer (17,5% op gemiddelde vermogen). Vermogensmonitor heeft zes verschillende klachten geformuleerd waaronder churning (provisiejagen), het nemen van grote risico's, misleiding en het onvoldoende voldoen aan het ken-uw-client-beginsel.
Het zal nog enige tijd duren voordat het Klachteninstituut KiFiD zich kan uitlaten over beide zaken, maar wanneer de klachten tot een gedeeltelijk compensatie leiden, zal dat ongetwijfeld meer beleggers motiveren om hun schade te verhalen. Wat dit betekent voor de vermogensbeheerder laat zich niet moeilijk raden.

28 maart - Vermogensbeheerder Matrix in vizier van belangenorganisaties

Vandaag zou een nieuwe editie van financieel magazine De Geldgids van De Consumentenbond verschijnen. Maar op last van de rechter moet de volledige oplage vernietigd worden na een klacht van een vermogensbeheerder. De rechtbank in Den Haag heeft na een kort geding de publicatie van het artikel pensioengeld in futures in de Geldgids van de Consumentenbond verboden. Dit betekent dat de volledige oplage van de Geldgids, die al gedrukt was en vandaag zou worden verzonden, kan worden vernietigd. Het kort geding was aangespannen door de vermogensbeheerder Matrix Asset Management uit Delft.
De Vereniging van Effectenbezitters (VEB) meldt dit op veb.net.

Vermogensmonitor heeft een aantal klachten in behandeling over Matrix en heeft begin maart de eerste reeds ingediend bij het KiFiD. De ombudsman heeft de klacht inmiddels ontvankelijk verklaard en Matrix geinformeerd over de klacht.

De ontwikkelingen rond de Delftse vermogensbeheerder passen volledig binnen de trend die voor Vermogensmonitor aanleiding is om een waarschuwing voor beleggers te formuleren (zie hieronder). De waarschuwing zal binnenkort worden gepubliceerd.